Калькулятор реальной доходности
Вклад под 14% при инфляции 8% приносит не 6%, а 5,56% реальных — вычитать «в лоб» некорректно. Формула Фишера показывает, насколько на самом деле растёт ваша покупательная способность.
Как считается
Реальная = (1 + номинальная) ÷ (1 + инфляция) − 1
Формула Фишера: реальная = (1 + номинальная) ÷ (1 + инфляция) − 1. Простое вычитание завышает результат: чем выше ставки и инфляция, тем заметнее ошибка.
Реальная доходность — единственный честный критерий «работают ли деньги»: номинальные 20% при инфляции 20% — это ноль, а 10% при инфляции 4% — солидные 5,77% реальных.
Не забудьте налог: с процентов по вкладам свыше необлагаемого лимита удерживается НДФЛ 13% — реальная доходность после налога ещё ниже.
Примеры расчёта
Вклад 14% при инфляции 8%
По Фишеру: 1,14 ÷ 1,08 − 1 = 5,56% реальных (а не «14 − 8 = 6%»). На миллионе — реальный прирост 55 600 ₽ покупательной способности.
«Высокая» ставка 20% при инфляции 18%
Реальная: 1,20 ÷ 1,18 − 1 = 1,69%. Впечатляющая номинальная цифра почти целиком компенсирует лишь рост цен.
Вопросы и ответы
Что такое реальная доходность?
Доходность с поправкой на инфляцию — насколько выросла покупательная способность денег, а не их количество.
Почему нельзя просто вычесть инфляцию из ставки?
Проценты и инфляция «начисляются» на разные базы. Точная формула — деление: (1+n)/(1+i)−1. При ставке 14% и инфляции 8% разница между методами — 0,44 п.п.
Какая реальная доходность считается хорошей?
Для консервативных инструментов (вклады, ОФЗ) 2–5% реальных — отличный результат. Долгосрочная реальная доходность мировых рынков акций — около 5–7%.
Может ли реальная доходность быть отрицательной?
Да, и часто бывает: ставка ниже инфляции означает, что деньги «растут», но покупают всё меньше. Типично для валюты под матрасом и низких ставок.