Что такое просадка портфеля
Просадка — это падение стоимости портфеля от пика до дна. Она показывает, насколько глубоко может провалиться капитал и сколько нужно, чтобы восстановиться. Разбираем, почему это важнее средней доходности.
Что такое просадка
Просадка (drawdown) — это снижение стоимости портфеля от максимума до последующего минимума, обычно в процентах. Максимальная просадка показывает худшее падение, которое пережил бы инвестор за период.
Просадка важна психологически и математически: именно в моменты глубоких падений инвесторы паникуют и продают на дне, фиксируя убыток. Понимание возможной просадки помогает не принимать таких решений.
Важно
Почему это важнее доходности
Актив с высокой средней доходностью, но огромными просадками может оказаться хуже более спокойного: крупные падения дольше восстанавливаются и провоцируют ошибки. Оценивать риск нужно вместе с доходностью.
Ваша терпимость к просадке определяет, какой портфель вам подходит. Если падение на 40% заставит вас всё продать, такой риск не для вас — лучше более консервативное распределение.
Как снижать просадки
Диверсификация между разными активами сглаживает колебания: когда одно падает, другое может держаться. Добавление надёжной части (облигации, вклады) уменьшает глубину просадок портфеля.
Регулярная ребалансировка и отказ от кредитного плеча тоже снижают риск глубоких падений. Цель — портфель, чьи просадки вы способны спокойно пережить, не продавая на дне.
Подберите подходящий вариант под свою сумму и срок.
Управление риском